Aandelenfonds Afrika
Beleggingsfonds Afrika - Fondsprofiel
Het beleggingsfonds "TCM Africa High Dividend Equity" belegt in beursgenoteerde aandelen in de regio's Noord-Afrika en Sub-Sahara Afrika. De doelstelling is om een hoog dividendrendement te realiseren, in combinatie met vermogensgroei. Het fonds keert in principe eenmaal per jaar dividend uit. De uitkering zal naar verwachting ca. 4% per jaar bedragen.
Er wordt niet alleen geïnvesteerd in Egypte, Marokko en Nigeria, maar ook in Botswana, Ghana, Kenia, Mauritius, Tunesië en Zambia. Zuid-Afrika zal een beperkt deel van de portefeuille uitmaken.
Het risicoprofiel is hoog, door te beleggen in opkomende markten in Afrika. De correlatie is laag. Historisch gezien is er minder samenhang met wereldwijde financiële markten, omdat Afrikaanse markten minder gevoelig zijn voor internationale ontwikkelingen.
Om de doelstelling te behalen, belegt het Fonds 95% tot 100% van haar vermogen via TCM Investment Funds Luxembourg in deelnemingsrechten van TCM Africa High Dividend Equity (Lux). Het Fonds kwalificeert daarmee als feeder-structuur.
Duurzaamheid
TCM is een samenwerkingsverband aangegaan met Sustainalytics waarbij de portefeuilles van de TCM aandelenfondsen worden gescreend op basis van ESG criteria (UN Global Compact en Controversial Weapons).
De fondsmanager schrijft
Gedurende de maand september noteerde het fonds 0,6% lager, terwijl de benchmark index met 2,0% toenam. Met uitzondering van Egypte (-2,7%), was het sentiment positief in Afrikaanse landen als Marokko (+4,8%), Nigeria (+4,4%) en Kenia (+2,1%). De grootste stijger deze maand was het aandeel Standard Chartered Bank Ghana (12,5%).
In Ghana maakte president Nana Akufo-Addo bekend dat de economie over het tweede kwartaal met 8,9% is gegroeid ten opzichte van een aanvankelijke raming van 5%. Het land is daarmee een van de sterkst groeiende economieën ter wereld. Tijdens de coronapandemie is de economie van Ghana relatief sterk blijven liggen. Terwijl de meeste landen in recessie verkeerden bleef de BBP-groei in Ghana positief met 0,4% over het gehele jaar gemeten. Binnen de portefeuille hebben we naast Standard Chartered Bank ook een positie in Cal Bank en Ecobank Ghana, die dit jaar met respectievelijk 27% en 20% stegen, gemeten in euro op basis van total return. Desondanks noteren beide banken nog steeds op een k/w van nog geen 2x bij een dividendrendement van rond de 15%.
De Marokkaanse islamitische partij (PJD) leed een verpletterende nederlaag bij de parlementsverkiezingen begin september. De gematigde islamitische partij, die tien jaar de grootste was, ging van 125 naar 12 zetels. De liberale partij RNI ging er overtuigend vandoor met de winst; van 27 naar 97 zetels. De uitslag is door beleggers verwelkomd als een terugkeer naar een meer marktvriendelijke overheid in een land dat zijn positie als een autoproductie- en handelscentrum aan de rand van Europa aan het ontwikkelen is. Pro-business partijen zijn terug en dat geeft hoop dat er de nodige (economische) hervormingen worden doorgevoerd.
Het fonds heeft momenteel posities in 30 aandelen in 7 verschillende landen. De landen met de grootste wegingen zijn Egypte (30%), Marokko (19,6%), en Nigeria (19,4%). In deze markten bevinden zich op dit moment de meest interessante hoog dividendaandelen die aan de kwaliteitseisen voldoen.
Downloads
Disclaimer
Aan deze gegevens kunnen geen rechten worden ontleend. Voor de voorwaarden van het fonds verwijzen wij u naar het prospectus en naar de essentiële beleggersinformatie. Deze documenten zijn verkrijgbaar via de website en via het hieronder vermelde adres. De beheerder van het fonds (Trustus Capital Management B.V.) heeft een AIFM-vergunning (art. 2:65 Wft) van de Autoriteit Financiële Markten. De vermelde rendementen zijn na aftrek van actuele kosten. Bij aan- en verkopen worden kosten in rekening gebracht.
